美歐銀行正在退出能源大宗商品交易領(lǐng)域，而我國(guó)、俄羅斯和海灣國(guó)家的國(guó)有企業(yè)則填補(bǔ)西方金融巨頭撤退后留下的空缺，試圖在關(guān)乎經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能源和原材料定價(jià)權(quán)上發(fā)揮更大影響力。

2013年12月，俄羅斯石油公司收購(gòu)了摩根士丹利旗下的原油交易部門(mén)，這也是華爾街規(guī)模最大、歷史最悠久的大宗商品交易部門(mén)。西方金融巨頭撤出原油貿(mào)易與2008年全球金融危機(jī)后銀行業(yè)監(jiān)管收緊有關(guān)，現(xiàn)在除了專(zhuān)營(yíng)大宗商品貿(mào)易的嘉能可、維多及西方傳統(tǒng)石油巨頭如BP、殼牌以外，中俄和西亞國(guó)企正成為能源交易市場(chǎng)上的一支重要力量。

分析人士和企業(yè)高管認(rèn)為，類(lèi)似俄羅斯石油公司收購(gòu)西方原油交易部門(mén)的案例今后將越來(lái)越多，來(lái)自這些國(guó)家國(guó)有企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)越來(lái)越強(qiáng)。美國(guó)復(fù)瑞渤大宗商品交易公司的首席執(zhí)行官大衛(wèi)·梅瑟爾表示：“大宗商品交易正處于快速變化階段，交易參與者和交易參與方式將洗牌。銀行正在退出，新近參與者則是大型國(guó)企，包括中國(guó)石化、俄羅斯天然氣工業(yè)公司、巴西國(guó)家石油等。這些企業(yè)正在積極提升交易實(shí)力。銀行退出后，更多將發(fā)揮傳統(tǒng)的出資方作用，而當(dāng)下主流的能源交易商將面臨新參與者的挑戰(zhàn)。”

除摩根士丹利之外，全球領(lǐng)先的其他銀行業(yè)巨頭也在退出能源交易。德意志銀行已經(jīng)退出，巴克萊將交易業(yè)務(wù)規(guī)模削減了1/5，摩根大通正在出售旗下的交易部門(mén)，只有高盛還沒(méi)有退出動(dòng)作。據(jù)市場(chǎng)消息人士透露，在同俄羅斯石油公司達(dá)成收購(gòu)協(xié)議之前，摩根士丹利事實(shí)上也同卡塔爾和中國(guó)企業(yè)進(jìn)行了接觸磋商，但摩根士丹利對(duì)此三緘其口，不予置評(píng)。另有消息稱(chēng)，摩根大通旗下大宗商品交易部門(mén)潛在的買(mǎi)家為巴西的一家私營(yíng)銀行。

俄羅斯天然氣工業(yè)公司作為全球最大天然氣生產(chǎn)商，已在倫敦和新加坡建立了天然氣交易部門(mén)，而全球最大石油出口商沙特阿美石油，也在打造自己的原油交易業(yè)務(wù)。交易商貢沃爾的首席執(zhí)行官托恩科韋斯特表示：“一些國(guó)家石油公司正在加強(qiáng)其交易業(yè)務(wù)，讓這個(gè)已經(jīng)非常擁擠的高競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)更激烈。”

有分析人士指出，能源企業(yè)介入交易領(lǐng)域，能擴(kuò)大為客戶提供大宗商品的渠道選擇，他們認(rèn)為交易領(lǐng)域也是重要的利潤(rùn)源。全球最大原油交易商維多則認(rèn)為，亞洲國(guó)有企業(yè)進(jìn)入能源交易領(lǐng)域的態(tài)勢(shì)尤其值得關(guān)注。托恩科韋斯特指出，中國(guó)的石油企業(yè)已經(jīng)快速打造出強(qiáng)大的全球交易部門(mén)，特別是建立起自身對(duì)全球市場(chǎng)主要趨勢(shì)的掌控能力，因?yàn)樗麄円庾R(shí)到全球市場(chǎng)相互關(guān)聯(lián)，某個(gè)地區(qū)、某個(gè)市場(chǎng)的波動(dòng)也會(huì)對(duì)自身造成影響。

Mercuria能源集團(tuán)的交易負(fù)責(zé)人杜南德認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，中國(guó)將成為確立大宗商品基準(zhǔn)價(jià)格的主要參與者。中國(guó)能源大宗商品交易市場(chǎng)的發(fā)展將走上同美歐類(lèi)似的道路，特別是中國(guó)擁有自己的內(nèi)部市場(chǎng)，能提供巨大的套利機(jī)會(huì)，也有強(qiáng)大的存儲(chǔ)和物流后勤等支持實(shí)力。

幾十年來(lái)，全球能源大宗商品交易市場(chǎng)一直由BP、殼牌等石油巨頭和主要交易商掌控，但長(zhǎng)遠(yuǎn)看來(lái)，這種局面必然要發(fā)生改變。分析人士指出，隨著中國(guó)不通過(guò)能源交易商直接在非洲和拉美達(dá)成石油采購(gòu)協(xié)議，國(guó)際市場(chǎng)上可交易的原油量正在縮減。雖然面臨利潤(rùn)下降的威脅，但能源交易商仍對(duì)自身運(yùn)營(yíng)抱有信心。分析人士稱(chēng)，能源交易商相對(duì)于大型能源國(guó)企的最大優(yōu)勢(shì)就是業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)靈活，在應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化時(shí)反應(yīng)更敏捷。