在動蕩不肯定而又復(fù)雜的世界里，能源企業(yè)如何制定發(fā)展戰(zhàn)略？

北京國際能源專家俱樂部

2018年3月13日

當(dāng)今世界正在發(fā)生深刻而廣泛的變化，復(fù)雜程度及變化強度與日俱增。地緣政治和國際金融對能源供需的影響也在加大。面對日新月異的復(fù)雜世界，能源企業(yè)應(yīng)該如何應(yīng)對影響巨大的小概率事件？低油價下，油氣企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略又會與高油價時代有何不同？未來十年，哪些因素將對能源企業(yè)的發(fā)展帶來深刻影響？

2018年3月13日，北京國際能源專家俱樂部舉行晚餐會，邀請挪威國家石油公司執(zhí)行副總裁John Knight先生就《在動蕩不肯定而又復(fù)雜的世界里如何制定企業(yè)戰(zhàn)略？》這一話題發(fā)表演講。挪威駐華大使裴凱儒（Geir Pedersen）、北京國際能源專家俱樂部名譽理事會副主席傅成玉、中國企業(yè)聯(lián)合會常務(wù)副會長朱宏任、北京燃?xì)饧瘓F(tuán)董事長李雅蘭、新奧集團(tuán)董事局主席王玉鎖以及來自國內(nèi)能源行業(yè)的其他專家學(xué)者共40余人出席了晚餐會。

傅成玉副主席代表俱樂部向參會嘉賓致歡迎詞并介紹了此次活動的緣由。俱樂部總裁陳新華博士介紹了主講嘉賓和演講主題的選擇。他指出，世界正在發(fā)生巨變，不僅有金融危機，更有英國脫歐、美國選舉、中東突變等地緣政治事件；不僅有石油市場的顛覆，更有光伏、儲能、電動汽車等新能源的崛起和數(shù)字化技術(shù)的突飛猛進(jìn)。這些變化對能源行業(yè)的發(fā)展都帶來了深刻的影響。

挪威國家石油公司（以下簡稱"挪威石油"）執(zhí)行副總裁John Knight先生用Mega-VUCA一詞來描述我們所處的世界：Volatile（動蕩）、Uncertain（不肯定）、Complex（復(fù)雜）、Ambiguous（模糊），并且是超級（Mega）的復(fù)雜與不確定！在這樣"變化是常態(tài)，風(fēng)險到處在"的世界里如何制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，既快速抓住商機而又有效防范各種風(fēng)險？

John Knight在他的演講中，表達(dá)了以下主要觀點：

1. 我們處于加速變化、更加復(fù)雜、不肯定性增強的動蕩世界

John Knight于2002年加入挪威石油，十六年來，世界的復(fù)雜程度與變化強度在多個領(lǐng)域深化：

就地緣政治而言，彼時世界由于蘇聯(lián)解體，進(jìn)入了美國一超獨霸的單極世界；十六年過去后，當(dāng)今世界既不是雙極世界，也不算多極世界，而是由許許多多在政治、文化和經(jīng)濟(jì)上都擁有很強勢力的不同實體組成。由于這些實體經(jīng)常進(jìn)行短期戰(zhàn)術(shù)調(diào)整，相互之間的對立和協(xié)同關(guān)系隨時可能發(fā)生變化，增加了世界政治的不肯定性。

就宏觀經(jīng)濟(jì)而言，十六年來世界經(jīng)濟(jì)發(fā)生了翻天覆地的改變。2002年后，世界宏觀經(jīng)濟(jì)強勁復(fù)蘇，GDP維持4%-4.5%的增長，世界貿(mào)易機制與西方金融體系有效運行，中國經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)與金融正在崛起，大宗商品處于超級周期，而2008年發(fā)生的金融危機是1929年以來西方經(jīng)濟(jì)最嚴(yán)重的危機，對全球產(chǎn)生重大沖擊與影響。

就能源轉(zhuǎn)型而言，自90年代以來，隨著環(huán)境污染、資源破壞等公眾話題逐漸成為各國必須面對的重大現(xiàn)實問題，氣候變化與能源轉(zhuǎn)型引起世界范圍內(nèi)的重視，深刻影響著油氣公司的戰(zhàn)略制定。

就石油市場而言，美國頁巖革命對全球能源市場帶來全新的不確定因素。2006年前，油氣行業(yè)很少討論非常規(guī)油氣資源，且鮮有大型油氣公司投資非常規(guī)領(lǐng)域。而今，頁巖革命正在顛覆全球能源供給格局，削弱了OPEC對石油市場的管控能力，而有俄羅斯等主要非歐佩克國家參與的"維也納聯(lián)盟"能夠持續(xù)多久還存疑問。

2. 保持韌性和持續(xù)提高是挪威石油應(yīng)對動蕩世界的戰(zhàn)略核心

世界政治、經(jīng)濟(jì)、能源等各領(lǐng)域在加速變化的同時，關(guān)聯(lián)性不斷加強。金融危機導(dǎo)致油價由2008年的歷史最高點147美元/桶跌至2009年的34美元/桶。

John Knight引用《不可思議的年代》(The Age of the Unthinkable, 喬舒亞.庫珀.雷默著，何帆譯，湖南科學(xué)技術(shù)出版社，2010年9月)一書中的主要觀點來解釋企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略必須具備應(yīng)變能力：隨著系統(tǒng)越來越復(fù)雜，系統(tǒng)內(nèi)部相互關(guān)聯(lián)度越來越高，任何輕微的變化都可能引起重大后果，這就是我們今天看到越來越多影響深遠(yuǎn)的小概率事件的原因。

受此思想影響，John Knight認(rèn)為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略不應(yīng)局限于資本預(yù)算的范疇，而是要和公司的業(yè)務(wù)發(fā)展緊密結(jié)合，善于捕捉各類信號，并且從弱信號中獲得敏感的商業(yè)信息，使得企業(yè)有足夠的能力作出超乎平庸的判斷，及時調(diào)整發(fā)展方向。

John Knight認(rèn)為，雖然現(xiàn)在所有油公司都在提倡從產(chǎn)量到價值的轉(zhuǎn)變（from volume to value），他本人更推崇從產(chǎn)量到生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)變（from production to productivity），因為生產(chǎn)力不僅是降低成本，更是公司全方位能力的提升。對于大型石油公司而言，想要免受周期波動的影響，就需要培養(yǎng)跨周期的韌性（Resilience），持續(xù)不斷地改進(jìn)提高，并在高油價時保持自律。未來難以預(yù)測，油氣公司唯有以韌性和持續(xù)提高作為戰(zhàn)略的兩大核心才能應(yīng)對所處世界的復(fù)雜性和不確定性。

3. 挪威石油的戰(zhàn)略職能調(diào)整為公司創(chuàng)造了巨大價值

基于上述認(rèn)識，挪威石油采取了如下四項調(diào)整：

第一，將戰(zhàn)略部門從后臺的財務(wù)部門剝離出來，挪到前臺，與業(yè)務(wù)發(fā)展部門合并，并將負(fù)責(zé)戰(zhàn)略和全球業(yè)務(wù)開發(fā)的辦公室設(shè)在各類資訊非常發(fā)達(dá)的倫敦，以便更方便快捷地獲取來自全球的商業(yè)信息。

第二，邀請多學(xué)科、非油氣背景的全球頂級專家加入公司的戰(zhàn)略顧問委員會，就公司的發(fā)展戰(zhàn)略聽取他們的意見和建議，以此避免認(rèn)知陷阱。

第三，成立前沿課題領(lǐng)導(dǎo)小組（Taking Statoil Beyond），已經(jīng)就創(chuàng)新、氣候變化、數(shù)字化等重大課題分別進(jìn)行了深入研究，向公司執(zhí)委會匯報課題的研究結(jié)論，執(zhí)委會在充分論證的基礎(chǔ)上，將結(jié)論和建議落實到公司戰(zhàn)略里。

第四，將政治風(fēng)險分析與氣候變化政策從政府關(guān)系部門調(diào)整到戰(zhàn)略部門，并要求每一位高管像熟知地質(zhì)和石油一樣熟知地緣政治風(fēng)險和氣候問題。

以上改變令挪威石油獲益良多。2014年下半年以來油價持續(xù)低迷，有不少油公司破產(chǎn)重組，但挪威石油的業(yè)績非常不錯。過去三年內(nèi)，挪威石油所有項目的開工率不斷攀升，而各類成本持續(xù)下降。2017年，挪威石油的可支配現(xiàn)金流達(dá)到31億美元，資產(chǎn)負(fù)債率從37%降到29%，股東分紅也得到提高，新開工項目的盈虧平衡油價也大幅度下降：公司在2015-2022年間批準(zhǔn)投產(chǎn)的總量為32億桶油氣當(dāng)量的新項目盈虧平衡油價從4年前的70美元（布倫特）降到了現(xiàn)在的21美元。

這些成績的取得，離不開高管團(tuán)隊的遠(yuǎn)見卓識以及公司上下的艱苦努力：公司裁員20%，重新設(shè)計開發(fā)項目的工程方案，對設(shè)備訂單進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化，將同一套設(shè)備應(yīng)用于盡可能多的油田。通過這些潛力的挖掘，挪威石油體現(xiàn)出堅強的韌性，不論在石油周期任何階段，都會追求"永遠(yuǎn)安全、高價值和低碳"的核心戰(zhàn)略目標(biāo)。

4. 美國頁巖油的未來并不樂觀，長期或?qū)⒃佻F(xiàn)100美元油價

John Knight認(rèn)為，盡管美國頁巖油氣產(chǎn)量很大，但是排名前50的頁巖油生產(chǎn)商作為一個整體至今未實現(xiàn)正現(xiàn)金流，未給股東帶來任何回報。這一現(xiàn)象不可持續(xù)，將影響頁巖油未來增產(chǎn)。此外，頁巖油和頁巖氣的投資無法彌補常規(guī)石油投資的下降，導(dǎo)致全球原油總供應(yīng)量趨緊。因此，John Knight認(rèn)為未來油價將在震蕩中上揚，他同意2020年油價會漲到70美元/桶，2030年到80美元/桶的業(yè)內(nèi)預(yù)測，并認(rèn)為極端情況下會我們會再次看到超過100美元/桶的油價情形。

John Knight同時指出，危機往往意味著機遇，油氣企業(yè)應(yīng)當(dāng)培養(yǎng)敏捷（Agile）的危機應(yīng)對思維和化危機為機遇的能力。比如挪威石油就曾在本輪油價最低時期收購了一家瑞典石油企業(yè)20%的股份，為公司創(chuàng)造了很大的價值。

傅成玉副主席高度認(rèn)可John Knight先生對企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略所做的調(diào)整以及該戰(zhàn)略為挪威石油帶來的巨大效益。來自中石油和中海油的戰(zhàn)略部門負(fù)責(zé)人也分享了他們從事戰(zhàn)略規(guī)劃工作的體會。

有與會者認(rèn)為，John Knight先生對于今后油價走勢的判斷可能過于樂觀，因為高油價會加速石油的替代而通過降低需求來壓低油價。

在隨后的討論中，John Knight就多個話題闡述了自己的觀點，總結(jié)如下：

1. 企業(yè)國際化不僅僅是資產(chǎn)的國際化，還必須包含企業(yè)內(nèi)部組織的國際化、人才的國際化和企業(yè)文化的國際化。國際化并非一蹴而就，需要一個較長的過程。

2. 油氣企業(yè)的減排以降低自身生產(chǎn)經(jīng)營活動以及服務(wù)提供商的減排為主，不涉及終端用戶在使用產(chǎn)品過程中的排放。通過提高產(chǎn)能效率和減少生產(chǎn)過程中化石能源的消耗（如以平臺電氣化代替天然氣來減少排放），挪威石油的每桶油當(dāng)量碳排放只有其他跨國油氣企業(yè)平均的2/3。

3. 技術(shù)發(fā)展與低碳經(jīng)濟(jì)未必能完全打壓油氣公司利潤。盡管能源轉(zhuǎn)型與技術(shù)發(fā)展都將壓低油氣需求與價格，但由于能源轉(zhuǎn)型的速度存在巨大的不確定性，原油價格未來將呈現(xiàn)較強波動性。油氣公司如能保持韌性與靈活性，便有機會在任何油價環(huán)境下都能保持盈利。

4. 目前新能源發(fā)展缺乏盈利模式，油氣公司的能源轉(zhuǎn)型仍在探索中。為更好地應(yīng)對能源轉(zhuǎn)型，多數(shù)石油公司期待發(fā)展成為綜合性能源公司。在新能源領(lǐng)域，挪威石油擁有自己特有的大型浮式海上風(fēng)電技術(shù)，在英國和德國投資了大型海上風(fēng)電場，在巴西投資了太陽能，并通過種子基金在電動車、城市充電設(shè)施等領(lǐng)域進(jìn)行了投資，但這些項目盈利能力有限。挪威石油期待通過這些試點項目，發(fā)現(xiàn)新能源盈利模式，爭取在2030年將資本支出的15%到20%投資在新能源領(lǐng)域。